透明度報告 · Transparency Report

賽瑞貝倫
績效與配置

一份對外公開的精選資料。以下數據為聚合與去識別化後的結果,不含個別持股、合夥人資訊或交易明細,僅呈現基金整體表現、風險特徵與資產分布。

單位淨值 NAV—

資料截止 · 2026 / 06 / 01 績效基準起點 · 2026 / 03 / 02 資料來源 · 內建快照

單位淨值 NAV

64.98

每單位 · 起點 57.79

試營運以來報酬

+12.4%

2026/3/2 起算

年化波動度

11.9%

含現金部位

年化 Sharpe

3.49

無風險利率 4%

01

績效走勢

單位淨值績效指數,起點設為 100

02

與大盤比較

同期間相對主要指數的累積表現(皆以 100 為起點)

賽瑞貝倫 S&P 500 道瓊工業 MSCI World 元大台灣50

標的	試營運以來報酬

03

風險指標

基於試營運期間日報酬計算,含現金部位

年化 Sharpe

3.49

年化 Sortino

4.52

年化波動度

11.9%

最大回撤

−2.7%

Beta vs S&P 500

0.45

追蹤誤差 vs S&P

12.8%

VaR 95%

−1.06%

CVaR

−1.11%

單日最差

−1.21%

對 S&P 勝率

53.1%

R²

0.28

年化 Alpha

+31.7%

指標說明

Sharpe: 每承受一單位總波動所換得的超額報酬,越高越好。
Sortino: 與 Sharpe 類似,但只計入「下跌」波動,更貼近實際風險感受。
Beta vs S&P 500: 相對大盤的敏感度;低於 1 代表波動小於大盤。
最大回撤: 從歷史高點到谷底的最大跌幅,衡量最壞情況的痛感。
VaR / CVaR 95%: 95% 信心下單日可能的最大虧損,以及超過該門檻時的平均虧損。
追蹤誤差: 報酬相對大盤的偏離程度,反映主動操作的幅度。
年化 Alpha: 扣除大盤貢獻後,策略本身創造的超額報酬。

04

投資層級分布

依持股定位區分:核心、成長、衛星與現金

90.7%

已投資

CORE 核心

高信念長期持有

41.5%

GROWTH 成長

成長型部位

41.9%

ALPHA 衛星

機會型/題材型

7.3%

CASH 現金

流動性緩衝

9.3%

05

題材與國家分布

佔總資產比重(含現金)

題材分布

國家分布

06

回撤曲線

從歷史高點回落的幅度;越淺、回升越快越好

07

月報酬

各月份的報酬,綠正紅負

08

超額報酬 vs S&P 500

本基金累積績效減去 S&P 500 的差(百分點),即 Alpha 的視覺化

賽瑞貝倫

—

投資理念

賽瑞貝倫以集中、高信念的核心持股為骨幹,相信長期報酬來自少數真正理解的卓越企業,而非廣泛分散。

我們維持極低的交易頻率,並把深度閱讀與研究視為主要的競爭優勢來源;多數時候,最好的行動是耐心持有,而非頻繁進出。

面對短期波動與落後,我們以紀律與耐心應對,專注於企業的長期內在價值,而非市場一時的情緒。